Как ключевая ставка связана с инфляцией и почему о ней важно знать

В последние годы популярность словосочетания «ключевая ставка» растет. Она интересна не только экономистам, но и обычным гражданам. Многие слышали, что КС связана с инфляцией, влияет на цены в магазинах — только не совсем ясно, каким образом. Чтобы понять взаимосвязь этих экономических терминов, нужно сначала вникнуть в их смысл.

Так ли страшен черт

Инфляция — это повышение стоимости товаров, услуг, а также закономерное сокращение потребления. Эта смысловая «начинка» не вызывает вопросов, но с ней традиционно связаны негатив и тревожность. По опросам ВЦИК, страхи безудержных ценовых скачков и снижения доходов занимают первые строчки в топ-5 российских фобий.

Для среднестатистического жителя страны растущие цены означают ухудшение качества жизни, ведь на те же деньги получается взять все меньше продуктов. Дорожает одежда, обувь, коммунальные услуги. Приходится экономить, а про качественный отдых и развлечения забыть.

На самом деле инфляционный рост необходим. Он стимулирует экономическое развитие, заставляя людей покупать, а производителей — выпускать новые товары, совершенствовать технологии. Но есть важное ограничение: ежегодный прирост стоимости не должен превышать 4%. Такой показатель Центробанк считает оптимальным для России.

Что делает ЦБ

Банк России выполняет регуляторные функции. Его основные задачи: развитие финансового рынка, стабилизация внутренней валюты, то есть рубля. Миссия организации — в сохранении баланса между ростом цен и экономики. Под эту цель настраивается стратегия или денежно-кредитная политика.

ДКП может быть мягкой и жесткой. В первом случае она моделирует экономический подъем, увеличение спроса и предложения, доступное кредитование. Во втором – стагнацию, замедление темпов роста, ограничение потребления, «дорогие» кредитные деньги.

В руках Центробанка фактически один действенный инструмент — процентная ставка. Иногда ее называют регуляторной или совсем коротко — «ключ». Его размер определяет совет директоров ЦБ восемь раз в год. Иногда, в экстренных случаях, это происходит не по плану.

Так, в феврале 2022 Центробанк резко поднял ключевик с 9,5 до 20%. Нестандартная ситуация потребовала срочного вмешательства. Регулятор стремился купировать неконтролируемый инфляционный бум. Ему это удалось — вместо прогнозируемых 20-30% обесценивание составило 12%.

Смысл «ключа»

КС — это минимальный процент, под который финансовые организации получают кредитные средства от ЦБ. На эту цифру ориентируется вся экономика. Банки выдают кредиты под чуть больший %, учитывая свои издержки и риски.

Предприниматели тоже отслеживают текущую стоимость займов. Без них невозможно развивать производство. Долговые проценты закладываются в цены. Эти цифры в итоге видит в магазине потребитель.

Если ценник высок — возможностей купить меньше. Своих денег не хватает, а займы дороги. Ведь банки кредитуют частных лиц, как юридических — под те же немалые проценты. Это невыгодно. Человек принимает решение отложить покупку. Так целенаправленно снижается спрос.

Если ценник привлекателен, а рынок насыщен «дешевыми» деньгами, товары и услуги раскупаются как горячие пирожки. Производители увеличивают стоимость, стараются выпустить побольше продукции, чтобы получить максимальную прибыль.

Как работает «ключ»

Когда перед Центробанком стоит задача «остудить» перегретую экономику, он начинает цикл повышения ставки. Но для объективной оценки результатов нужен временной лаг — от трех до шести кварталов. Поэтому говорят о циклах снижения или подъема. Регулятор старается действовать плавно, без резких скачков.

Так, при уменьшении инфляционных рисков, стабилизации цен, он переходит к постепенному уменьшению КС. Рынок активизируется: люди начинают покупать подешевевшие товары, охотно берут недорогие кредиты, займы. На повышенный спрос немедленно реагируют производители и наращивают предложение.

Экономика проживает постоянную смену ускоряющих или замедляющих развитие трендов. Ключевая ставка служит индикатором текущих процессов. Потребитель может использовать эти цифры для снижения рыночных рисков. И подбирать верную тактику финансового поведения.

В тренде «на повышение» лучше занять выжидательную позицию, отложить на потом крупные покупки, объемные займы. Этот период хорош для эффективного накопления, ведь проценты по депозитам, как правило, не сильно отстают от значения КС. Это «время собирать камни».

Другое дело — тренд «на понижение». Тут нужно тратить накопленное, брать ипотеку, покупать авто, бытовую технику. Взятые в этот период кредиты легко встраиваются в бюджет и успешно погашаются. Это время возможностей — важно не теряться, а вовсю «разбрасывать камни».